Госдума приняла закон о праве компаний на рассрочку уплаты долгов на условиях отказа от выплаты дивидендов и buyback

Компании РФ смогут получить рассрочку уплаты долгов при отказе от выплаты дивидендов и buyback

Госдума приняла сегодня в третьем, окончательном, чтении закон, дающий компаниям возможность в обмен на отказ от выплаты дивидендов и выкупа доли в капитале получить судебную рассрочку на срок от года до трех лет для погашения долгов перед своими кредиторами.

Документ, входящий в закон о поддержке бизнеса в период пандемии, был внесен правительством в начале мая.

Закон разрешает предоставлять судебную рассрочку на уплату долгов компаниям и индивидуальным предпринимателям (ИП), подпавшим под действие моратория на банкротство, который объявлен с 6 апреля по 6 октября 2020 года.

Предоставляться она будет в рамках дела о банкротстве, которое мораторий не запрещает инициировать самим подпавшим под защиту компаниям и ИП.

При вынесении решения о предоставлении рассрочки суд будет прекращать дело о банкротстве, а в случае неисполнения ее условий оно будет возобновлено.

Воспользоваться рассрочкой смогут юрлица или ИП при соблюдении ряда условий, основное из которых — снижение выручки (дохода) должника на 20% и более в отчетном периоде, в котором возбуждено дело о банкротстве по сравнению с аналогичным периодом предыдущего календарного года, или год к году. Кроме того, у заявителя не должно быть долгов перед гражданами за причинение вреда жизни или здоровью, а также по зарплате. Среди условий также позиция кредиторов: рассрочка допускается, если на собрании они высказались против или воздержались от заключения мирового соглашения.

Судебная рассрочка может распространяться на уже имеющиеся к моменту подачи заявления о несостоятельности долги, а также на обязательства, срок исполнения которых наступает не позднее чем через один год с момента предоставления рассрочки и которые должны включаться в реестр требований кредиторов. Другие обязательства должны исполняться по обычному графику.

По общему правилу рассрочка дается на год, погашение долга должно производиться ежемесячно равными частями. Однако срок рассрочки может быть увеличен до двух лет, если выручка (доходы) должника сократились более чем на 50%. Для стратегических предприятий срок может быть продлен до трех лет.

Условия такой рассрочки обязательно должны предусматривать запрет на выплату дивидендов, по долям (паям), а также распределение прибыли между учредителями и участниками должника, говорится в поправках к законопроекту.

Также должен быть предусмотрен запрет на удовлетворение требований учредителей и участников о выделе их доли или выплате ее стоимости, а также на выкуп должником собственных акций.

Кроме того, после введения рассрочки будет прекращаться исполнительное производство по имущественным взысканиям по требованиям, возникшим до ее предоставления.

В случаях, если рассрочка предоставляется более чем на год, должник должен предоставить своим кредиторам, чьи требования не обеспечены залогом, обеспечение в виде банковской гарантии или залога имущества.

Кроме того, в период действия судебной рассрочки, превышающей один год, должны начисляться проценты, установленные в договоре между должником и его контрагентом.

Если в договоре они не зафиксированы, то будут начисляться проценты в размере ключевой ставки Банка России.

Закон вступит в силу со дня официального опубликования.

Минфин намерен пополнять ФНБ юанями, рупиями и лирами
Investing.com — 12.08.2022
3

Investing.com — Министерство финансов России рассматривает возможность пополнения средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) в юанях, индийских рупиях и турецких лирах,…

Расходы населения и бизнеса на услуги связи могут снизиться до минимума — Минцифры РФ
IFX — 12.08.2022

В Минцифры РФ считают, что события в начале 2022 года окажут влияние на развитие телекоммуникационной отрасли, в частности, сохраняется вероятность сокращения трат населения и…

Во 2-м квартале жилье в США подорожало на 14,2%
IFX — 12.08.2022

Медианная стоимость жилой недвижимости в 185 крупнейших городских агломерациях США увеличилась на 14,2% во втором квартале 2022 года, составив $413,5 тыс., свидетельствуют данные…

В законе о моратории на банкротства обнаружилась проблема с дивидендами — рбк

В законе о моратории на банкротства прописан запрет выплаты дивидендов всем подпавшим под него компаниям, указывают юристы. Но в списке есть крупнейшие стратегические предприятия и банки. В Думе размышляют над внесением поправок

Сергей Бобылев / ТАСС

Введенный правительством мораторий на банкротства создал правовую неопределенность, де-юре запретив всем компаниям, подпавшим под мораторий, выплату дивидендов и распределение прибыли, сообщили опрошенные РБК юристы. По их мнению, этот изъян надо исправить, чтобы платежеспособные компании, которым не грозит реальное банкротство, не были связаны такими ограничениями.

В Минфине РБК пояснили, что «компании запрещено выплачивать дивиденды в том случае, если ее признают банкротом». Системообразующие предприятия находятся вне зоны риска, поскольку вероятность банкротства таких компаний мала, подчеркнули в ведомстве.

Правовая коллизия

В России в качестве одной из мер защиты компаний с апреля на полгода введен мораторий на банкротства, он может продлеваться неограниченное количество раз по решению правительства.

Но он касается не всего бизнеса, а только наиболее пострадавших отраслей, системообразующих и стратегических предприятий.

Для всех компаний под мораторием законом введены ограничения, в том числе на распределение прибыли и выплату дивидендов (такие же обычно действуют для должников в процедуре наблюдения). Предполагается, что это должно помешать недобросовестным должникам выводить активы и распродавать имущество.

Закон дает право правительству определять как целые отрасли, так и конкретные компании, которые подпадают под мораторий на банкротство. 4 апреля правительство опубликовало такое постановление. Узнать, распространяется ли мораторий на конкретную компанию, можно с помощью специального сервиса Федеральной налоговой службы: всего в базе 1,3 млн компаний и индивидуальных предпринимателей.

Под мораторий подпали системообразующие банки, добывающие компании — «Роснефть», «Газпром», ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК — и другие крупные, в том числе публичные, платежеспособные организации.

Законодатели не разграничили «больные» предприятия на грани банкротства и крупные компании, которые с большой вероятностью устоят в кризис, отмечает партнер фирмы «Кульков, Колотилов и партнеры» Николай Покрышкин.

Ограничивать дивидендную политику компаний, которым не грозит банкротство, нецелесообразно, считает первый зампред комитета Госдумы по экономической политике Владимир Гутенев (этот комитет был одним из профильных при рассмотрении законопроекта о моратории).

«Нужно разграничить компании и адаптировать закон», — сказал он РБК.

На следующей неделе Госдума на пленарных заседаниях будет рассматривать последние изменения законодательства, включая мораторий на банкротства, и возможны поправки, чтобы устранить правовую неопределенность, добавил депутат.

Жесткие ограничения

Компаниям под мораторием на банкротство запрещаются:

выплата дивидендов и распределение прибыли;
выделение доли имущества в пользу участника в связи с его выходом из состава акционеров, выкуп и приобретение размещенных акций или выплата действительной стоимости доли;
прекращение обязательств путем зачета;
обращение взыскания на заложенное имущество, в том числе во внесудебном порядке.

Мораторий на банкротства завершится в начале октября, если не будет продлен. Годовые собрания акционеров по вопросам распределения прибыли и выплаты дивидендов обычно проводятся с апреля по июнь. Но из-за пандемии коронавируса компаниям разрешили провести собрания заочно или перенести на срок до 30 сентября.

Постановление правительства не дает ответа на вопрос, можно ли отказаться от статуса компании под мораторием на банкротство и добровольно снять с себя ограничения, с ним связанные, отмечают юристы коллегии адвокатов Delcredere. Но компания, которая не собирается воспользоваться преимуществами моратория, не должна страдать от ограничений, связанных с ним, то есть будет вправе продолжать выплачивать дивиденды, считают юристы.

«Запрет на выплату дивидендов для компаний, находящихся под мораторием на банкротство, императивен (то есть не дает возможности подпадающим под него компаниям менять его.

— РБК)», — утверждает адвокат, партнер юридической фирмы «Арбитраж.ру» Владимир Ефремов.

«Текущее регулирование создает существенную правовую неопределенность, поскольку большинство системообразующих и стратегических компаний находятся в положительном финансовом состоянии», — считает юрист.

Минэкономразвития — разработчик правительственного постановления о моратории — отказалось от комментариев. РБК направил запросы в крупнейшие добывающие компании — «Роснефть», «Газпром», ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, «Татнефть».

Подробнее об условиях моратория на банкротства читайте в материале «РБК Pro».

Кто и как сможет получить рассрочку по долгам

Государственная
Дума приняла в третьем, окончательном чтении Закон «Об особенностях исполнения
судебных актов, актов других органов и должностных лиц, а также возврата
просроченной задолженности в период распространения новой коронавирусной
инфекции». Среди его авторов – руководитель фракции «Единая Россия» Сергей
Неверов и Председатель Комитета по информационной политике, информационным
технологиям и связи Александр Хинштейн.

«Вслед за арендными, налоговыми и кредитными каникулами мы предлагаем ввести так
называемые исполнительные каникулы для предприятий малого и среднего бизнеса,
наиболее пострадавших в период пандемии, а также для пенсионеров, чей доход
составляет не более двух прожиточных минимумов», — пояснял суть изменений
Александр Хинштейн.

Льготный
режим может затронуть около четырех миллионов организаций и индивидуальных
предпринимателей и свыше полутора миллионов пенсионеров, имеющих просроченную
задолженность.

Кто сможет получить рассрочку по долгам?

Пенсионеры, получающие пенсии по старости, по инвалидности или пенсии по случаю
потери кормильца в размере менее 2 МРОТ и не имеющие иных источников дохода и недвижимого имущества. Их долг по кредитному договору не должен превышать 1 млн рублей.
Юридические
лица и индивидуальные предприниматели, являющиеся субъектами малого и среднего
предпринимательства, включенными в список наиболее пострадавших от последствий
распространения коронавирусной инфекции отраслей экономики. Их долг не должен
превышать 15 млн рублей.

На что предоставляется рассрочка?

Для
пенсионеров – на долги по кредитному договору.
Для индивидуальных
предпринимателей и субъектов МСП из наиболее пострадавших отраслей — на взыскания задолженности имущественного
характера.

На какой срок предоставляется рассрочка?

Для
пенсионеров рассрочка предоставляется однократно сроком до 1 июля 2022 года.
Для
бизнеса – до 1 августа 2021 года.

Как
получить рассрочку?

«Для
получения рассрочки не потребуется прибегать к помощи судебных инстанций,
достаточно обращения непосредственно в Федеральную службу судебных приставов», — поясняет Председатель профильного Комитета по безопасности и противодействию
коррупции Василий Пискарев. Это, по его словам, существенно ускорит
решение вопроса.

Есть ли
ограничения по предоставлению рассрочки?
Да, рассрочка по долгу не будет
распространяться, в частности, на предпринимателей, имеющих долги по уплате
заработных плат своим работникам.
Какие еще нормы есть в новом законе?
До 31 декабря 2020 года в отношении
должников-граждан не будут применяться меры принудительного исполнения,
связанные с арестом и изъятием имущества должника, находящегося по месту их
жительства (пребывания), за исключением транспортных средств.
Кроме
того, судебные приставы не смогут изымать и реализовывать арестованное
имущество пенсионеров.

Мораторий на банкротство в 2022 году

Как должнику получить доступ к денежным средствам на арестованных счетах, раз они все равно не списываются во время моратория? И что делать кредитору, если должник ведет себя недобросовестно?

Мораторий действует с 1 апреля 2022 г. и продлится как минимум 6 месяцев – до 1 октября 2022 г. Он введен для того, чтобы помочь бизнес-представителям и обычным гражданам справиться со сложной финансовой ситуацией во время проведения военной операции на Украине и действия санкций.

Мораторий запрещает обращаться в суд с заявлением о несостоятельности должника. Если кредитор подаст такое заявление в период с 1 апреля по 1 октября 2022 г., суд вернет его, ссылаясь на Постановление Правительства РФ от 28 марта 2022 г.

№ 497. Также могут вернуть поданные до 1 апреля заявления, вопрос о принятии которых к рассмотрению не был решен судом к дате введения моратория. По закону такое решение должно быть принято в течение 5 дней со дня поступления заявления в суд.

Мораторий на банкротство: как он работает в 2022 годуКакими будут последствия моратория? На чем сфокусироваться кредиторам, пока он действует? И почему должнику может понадобиться отказ от банкротного иммунитета?

Суть моратория заключается в лишении кредиторов права подавать новые заявления о банкротстве и освобождении руководителей организаций, предпринимателей и граждан-должников от обязанности инициировать процедуру собственной несостоятельности при наличии признаков неплатежеспособности.

Даже если должник испытывает финансовые трудности и не может платить по обязательствам, разрешается не заявлять о банкротстве. Это не повлечет последствий в виде штрафных санкций и субсидиарной ответственности контролирующих лиц.

Однако уже инициированные процедуры несостоятельности не прекращаются и не приостанавливаются.

Мораторий автоматически запускает продолжниковые механизмы, предусмотренные п. 3 ст. 9.1 Закона «О несостоятельности (банкротстве)».

В частности, не начисляются пени и штрафы за просрочку выполнения обязательств по договорам и несвоевременное внесение обязательных платежей; приостанавливаются исполнительные производства по имущественным взысканиям по требованиям, возникшим до 1 апреля 2022 г.; кредиторы не вправе обратить взыскание на залоговое имущество.

«Коронавирусный» мораторий на банкротство, который длился с 6 апреля 2020 г. по 7 января 2021 г.

, распространялся только на компании и индивидуальных предпринимателей из наиболее пострадавших отраслей экономики.

В отличие от него новый мораторий затрагивает всех должников: юридических лиц, ИП и обычных граждан. Исключение сделали только для застройщиков, которые нарушили сроки сдачи домов более чем на 6 месяцев.

Плюсы моратория ощутят все – компании, индивидуальные предприниматели и граждане. Например, многие удивились, что с 1 апреля с их счетов больше не списывают деньги по исполнительным листам, банки и МФО перестали начислять штрафы за просрочку по кредитам и займам, а в счетах за ЖКХ не рассчитывают пени.

Те, кто взял ипотеку или автокредит, не потеряют квартиру или машину в период с 1 апреля по 1 октября 2022 г., так как кредиторы не имеют права забирать и реализовывать залоговое имущество. Полгода можно жить спокойно.

Но должникам все же следует позаботиться о своем финансовом положении и к концу моратория войти в график платежей, чтобы не потерять имущество.

По коммерческим договорам не будут начисляться штрафные санкции за просрочку платежей и невыполнение обязательств. За 6 месяцев моратория нельзя взыскать проценты за пользование чужими денежными средствами.

Полгода Налоговая служба не будет начислять налогоплательщикам штрафы и пени.

Однако должники по-прежнему обязаны исполнять требования об уплате алиментов, о возмещении вреда жизни или здоровью и выплате заработной платы.

Минусы введения моратория касаются бизнеса. Компаниям запрещается в этот период выплачивать дивиденды и доходы по долям, распределять прибыль между участниками.

Например, если учредитель пожелает выйти из общества, он не получит стоимость своей доли до 1 октября 2022 г. Фактически собственники компаний и бенефициары не смогут получить деньги на руки.

Чтобы обойти эти ограничения, можно отказаться от моратория.

Компания может избежать нежелательных ограничений, связанных с введением моратория на банкротство. Достаточно подать заявление через Единый федеральный реестр сведений о банкротстве. Это можно сделать онлайн на официальном сайте в разделе «Срочная публикация заявления об отказе от применения моратория на банкротство в Федресурсе».

Однако после регистрации отказа вновь заработают все исполнительные производства. А кредиторы смогут инициировать банкротство в отношении должника.

Должники по-прежнему могут подать заявление о своем банкротстве в арбитражный суд, если считают это целесообразным.

То есть мораторий освобождает от обязанности заявить о несостоятельности, но не лишает такого права.

Как бонус: если должник в период действия моратория подаст в суд заявление о собственном банкротстве, он сможет получить судебную рассрочку выплаты задолженности до 3 лет без согласия кредиторов.

Условия предоставления судебной рассрочки без согласия кредиторов описаны в п. 3.1 ст. 9.1 Закона о банкротстве.

Если кратко: рассрочка предоставляется по заявлению должника, если он подал заявление о банкротстве в период действия моратория и в отношении него уже ввели процедуру наблюдения (если должник – юридическое лицо) или процедуру реструктуризации (если должник – физическое лицо).

С заявлением о рассрочке можно обратиться не раньше даты проведения первого собрания кредиторов, так как на собрании может быть предложено мировое соглашение.

Каким требованиям должен отвечать должник? Его доходы за отчетный период календарного года, в котором возбуждено дело о банкротстве, должны быть как минимум на 20% ниже доходов за тот же период предыдущего года.

Не должно быть задолженности по требованиям о возмещении причиненного жизни и здоровью вреда и по оплате труда (требования кредиторов первой и второй очереди).

Не должно быть заявлений кредиторов о признании должника банкротом, поданных до даты введения моратория и возвращенных арбитражным судом в соответствии с п. 2 ст. 9.1 Закона о банкротстве. Заявление должника о признании его банкротом должно быть подано не ранее 1 мая 2022 г.

Должник должен представить арбитражному суду доказательства того, что собрание кредиторов отказалось подписывать мировое соглашение или воздержалось от рассмотрения этого вопроса.

Судебная рассрочка предоставляется сроком на год. А если должник относится к стратегическим предприятиям и его доходы сократились на 50% и более, то этот срок может быть больше – до 3 лет.

Если денежные средства не будут списывать со счетов по исполнительным производствам, возникает закономерный вопрос: можно ли через пристава или в судебном порядке снять арест на время моратория и пользоваться деньгами по своему усмотрению? Например, если человеку не хватает средств на жизнь или компании нужны деньги для реализации плана улучшения финансового положения. Ведь они будут просто лежать в банке на протяжении полугода.

Вопрос этот спорный. Практика пока только складывается. Мораторий не отменяет аресты, а лишь запрещает перевод денег в пользу кредитора по исполнительному листу.

Однако в период приостановки исполнительного производства должник имеет право обращаться в ФССП или суд с заявлением о снятии арестов. Судебные приставы скорее откажут должнику.

А вот суд, может, и снимет арест, если заявитель докажет, что финансовые трудности возникли из-за сложной экономической ситуации в стране или санкций и что такие аресты препятствуют реабилитации бизнеса в период моратория.

Граждане, в том числе самозанятые, могут подать заявление в ФССП об оставлении суммы прожиточного минимума на карте или одном из банковских счетов. Каждый месяц можно будет свободно распоряжаться этой суммой. Такую возможность предоставляет Федеральный закон от 29 июня 2021 г. № 234-ФЗ. Он работает с 1 февраля 2022 г.

Введение моратория на банкротство может привести к злоупотреблениям со стороны должников.

Например, платежеспособные юридические лица и индивидуальные предприниматели могут нарушать обязательства по договорам, вовремя не вносить обязательные платежи, продавать имущество или использовать временно высвобожденные средства для наращивания капитала.

Должник может перестать платить, даже если договором предусмотрены большие штрафы и пени, ведь ничего ему за это не будет. Из-за недобросовестного поведения контрагентов компании без финансовой подушки безопасности могут пострадать.

Например, если контрагенты перестали оплачивать поставки готовой продукции, производитель не сможет закупать сырье, платить налоги, выполнять обязательства по договорам. А там и до несостоятельности недалеко. Что делать кредиторам, чтобы предотвратить или сгладить негативные последствия подобных злоупотреблений?

Во-первых, мораторий не отменяет арест банковских счетов и имущества должников, оспаривание сделок по выводу активов. Можно подавать в суд на должников с целью взыскать задолженность, наложить обеспечительные меры и обратить взыскание на имущество. Принудительно списать деньги не получится, но пристав обнаружит имущество и наложит на него арест.

Активы будут заморожены. Как только отменят мораторий, можно сразу инициировать исполнительные производства и банкротство. Отслеживайте законность сделок, чтобы должники не выводили активы.

Например, если компания продает имущество по заведомо заниженной цене или передает его аффилированным лицам, такие сделки можно через суд признать недействительными.

Во-вторых, можно привлекать руководство организации к субсидиарной ответственности, если признаки несостоятельности возникли до моратория (абз. 3 п. 9 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 24 декабря 2020 г. № 44).

В-третьих, если есть доказательства, что положение контрагента не ухудшилось, а он в период моратория перестал вовремя платить и выполнять другие условия договора, можно через суд взыскать с такого партнера все положенные штрафы и пени. Ранее, в период действия «ковидного» моратория, такие прецеденты были.

В частности, в п. 7 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 24 декабря 2020 г. № 44 указано, что не допускается заведомо недобросовестное использование моратория участниками оборота, положение которых не ухудшилось.

С таких компаний и ИП можно взыскать неустойку и другие финансовые санкции, несмотря на мораторий.

Потери, связанные с запретом на начисление штрафов и пени, кредиторы могут компенсировать с помощью такой меры, как взыскание убытков.

Убытки – это расходы, которые понес кредитор в результате нарушения его прав, а также доходы, которые он мог получить, но не получил. Например, арендатор в период действия моратория перестал переводить деньги за аренду помещения.

Арендодатель несет убытки, хотя мог бы сдавать это помещение другому арендатору, который платит вовремя. Чтобы взыскать убытки, кредиторам следует с особой тщательностью подойти к расчетам и сбору доказательств, которые подтверждают ущерб и упущенную выгоду.

Сначала нужно написать претензию контрагенту. А если он откажется платить или проигнорирует письмо, можно обращаться с иском в арбитражный суд по месту регистрации должника.

В-четвертых, никто не запрещает расторгать договоры с контрагентами, которые вдруг перестали платить и выполнять обязательства, и заключать контракты с новыми партнерами.

В-пятых, нужно следить за публикациями на Федресурсе: должник может сам отказаться от моратория, чтобы снять ограничения на получение прибыли участниками, или инициировать банкротство.

И наконец, мораторий не бесконечен. Как только он завершится, все законные инструменты взыскания вновь станут доступны. Будьте готовы воспользоваться ими в случае необходимости.

Госдума в пятницу приняла в третьем, окончательном, чтении закон, дающий компаниям возможность в обмен на отказ от выплаты дивидендов и выкупа доли в капитале получить судебную рассрочку на срок от года до трех лет для погашения долгов перед своими кредиторами.

Документ входит в закон о поддержке бизнеса в период пандемии (N953580-7), был внесен правительством в начала мая.

Предоставляться она будет в рамках дела о банкротстве, которое мораторий не запрещает инициировать самим подпавшим под защиту компаниям и ИП.

По общему правилу рассрочка дается на год, погашение долга должно производиться ежемесячно равными частями. Однако срок рассрочки может быть увеличен до двух лет, если выручка (доходы) должника сократились более чем на 50%. Для стратегических предприятий срок может быть продлен до трех лет.

В случаях, если рассрочка предоставляется более чем на год, должник должен предоставить своим кредиторам, чьи требования не обеспечены залогом, обеспечение в виде банковской гарантии или залога имущества.

Если в договоре они не зафиксированы, то будут начисляться проценты в размере ключевой ставки Банка России.

Закон вступит в силу со дня официального опубликования.

Федресурс

«Галя, у нас отмена!»: что будет с дивидендами российских компаний

30 июня крупнейшая по капитализации компания в стране, «Газпром», на очередном заседании совета директоров отказалась от выплаты дивидендов по итогам 2021 г. Такое решение принял главный акционер — государство, на долю которого приходится более 50% всего капитала.

Подобные заявления ранее сделали многие крупнейшие компании. «Сбербанк» отказался от дивидендов на годовом собрании акционеров 30 июня, «М.Видео» принял подобное решение 23 июня, а «Северсталь» — ещё в мае. «Газпром» до последнего давал надежду акционерам — на заседании 26 мая совет директоров планировал выплаты.

Как в новых реалиях выстраивать инвестиционную стратегию и будет ли в ближайшем будущем возможность зарабатывать на выплатах других эмитентов — разбираемся в нашей статье.

Заработок на дивидендных выплатах — одна из распространённых консервативных инвестиционных стратегий: в каком бы направлении ни двигались котировки ценной бумаги, инвестор может рассчитывать на регулярную выплату дивидендов.

На Западе есть специальные термины, характеризующие компании, которые стабильно выплачивают дивиденды и акции которых растут в цене. Многие инвесторы стремятся включить их в портфели.

Сюда входят дивидендные аристократы, дивиденды которых постоянно растут и выплачиваются последние 25 лет.

Ещё есть дивидендные короли — акции таких компаний увеличивают и выплачивают процент от нераспределённой прибыли на протяжении последних 50 лет.

Дивиденды — это часть нераспределённой прибыли компании после оплаты всех расходов и налогов, которую она выплачивает своим инвесторам или акционерам. Те, кто приобрёл акции — часть бизнеса, вложили в него деньги и получают процент от чистого дохода. А компания заработала в том числе и от вложенного капитала каждого акционера.

Схема утверждения и формирования будущих дивидендных выплат состоит из особых дат и событий. От них зависит, будет ли акционер участвовать в выплатах и когда стоит покупать акции для такой цели. Это следующие даты:

Общее собрание акционеров. На нём принимается окончательное решение о выплатах. Оно обычно совпадает с рекомендациями совета директоров, который проводит собрание накануне и предлагает размер дивидендов.
Дивидендная отсечка, или дата закрытия реестра акционеров. В этот день эмитент утверждает список акционеров, которым выплатит дивиденды. Чтобы попасть в такой список, нужно быть владельцем акции за два дня до отсечки. Из-за особенностей работы фондовых бирж России все расчёты происходят по схеме Т+2, то есть после покупки акция закрепляется за инвестором через два дня.
Выплата дивидендов. В этот день компания делится нераспределённой прибылью между акционерами — все владельцы акций получают дивиденды. Брокер как посредник получает выплаты и зачисляет на счета акционеров.

Крупные брокеры упростили жизнь инвесторам и в специальном календаре дивидендов указывают важные даты. В них можно найти последний день для покупки ценных бумаг, чтобы получить право на выплаты.

После кризиса 2014 г. рынок восстанавливался постепенно, а вслед за ним и котировки ценных бумаг крупнейших компаний. Как показывает история, наибольшая концентрация дивидендных выплат всегда приходилась на компании, ключевым акционером которых является государство.

Ограничения по выплате дивидендов, о которых необходимо знать

Ольга Бондаренко – аттестованный аудитор и консультант по налогам и сборам, член научно-экспертного и учебно-методического советов Палаты налоговых консультантов России, бизнес-тренер МВА, к. ю. н., доцент.

Постановлением Правительства РФ от 28.03.

2022 № 497 с 1 апреля по 1 октября 2022 года введён мораторий на возбуждение дел о банкротстве по заявлениям, подаваемым кредиторами, в отношении юридических и физических лиц, в том числе индивидуальных предпринимателей.

Мораторий не распространяется на должников, которые являются застройщиками объектов недвижимости, включённых в единый реестр проблемных объектов по состоянию на 1 апреля 2022 года.

Основные ограничения

Основной запрет для кредиторов – на обращение в суд с заявлением о возбуждении дел о банкротстве в отношении должников. Это нововведение имеет и дополнительные ограничения. Например, в период действия моратория не допускается:

удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп либо приобретение должником размещённых акций или выплата действительной стоимости доли (пая);
прекращение денежных обязательств должника путем зачёта встречного однородного требования, если при этом нарушается установленная Законом о банкротстве очерёдность удовлетворения требований кредиторов;
изъятие собственником имущества должника-унитарного предприятия, принадлежащего должнику имущества;
выплата дивидендов, доходов по долям (паям), а также распределение прибыли между учредителями (участниками) должника;
обращение взыскания на заложенное имущество, в том числе во внесудебном порядке;
начисление неустоек (штрафов, пени) и иных финансовых санкций за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей.

Также приостанавливается исполнительное производство по имущественным взысканиям по требованиям, возникшим до введения моратория (при этом не снимаются аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения имуществом должника, наложенные в ходе исполнительного производства).

В условиях экономических трудностей, вызванных серьезным санкционным давлением, государство всячески пытается поддержать бизнес. Меры, связанные с введением моратория, были предприняты Правительством РФ для ограничения недобросовестного поведения участников рынка, в том числе и в части неправомерного вывода активов и распродажи имущества.

Многие участники не приветствуют введения тех или иных жестких ограничений, перечисленных выше, в том числе и в отношении возможности выплаты дивидендов в период действия моратория.

Если ограничения всё же нарушить

А если нарушить ограничения и, например, выплатить в период действия моратория дивиденды, то какие риски могут возникнуть?

Корпоративные, связанные, например, с оспариванием участниками решения о выплате дивидендов.
Банкротные, связанные, например, с оспариванием в процедуре банкротства выплаты дивидендов и доказыванием недобросовестности участников.
Банковские, связанные с блокировкой перечислений дивидендов, в случаях запрета на их выплату.
Налоговые.

Остановимся на некоторых налоговых рисках.

Отказ от применения моратория на банкротство 2022. Как опубликовать заявление в Федресурс?

Самая нашумевшая тема первой половины этого года – введение моратория на банкротство с 1 апреля 2022 года. Многие сначала отнеслись к этому поверхностно – аналогичная мера предпринималась в 2020 году на фоне пандемии и тогда существенных ограничений для юридических лиц не вызвала. Однако мораторий 2020 и мораторий 2022 разительно отличаются друг от друга.

Основное отличие заключается в том, что в этот раз мера коснулась всех юридических лиц – включая АО и ООО. Исключение составили лишь застройщики. Также действие моратория распространяется на граждан и индивидуальных предпринимателей.

При это стоит отметить, что законодатель не стал разделять «проблемные» компании, которые наверняка столкнутся с процедурой банкротства, и устойчивые предприятия – распространив действие моратория на всех.

Важно: мера введена на полгода – до 1 октября 2022 года. Однако уже сейчас можно предполагать с высокой долей вероятности, что она будет продлена.

Почему введение моратория на банкротство 2022 вызвало такой ажиотаж?

Все дело в ограничениях, которые распространились на компании из-за меры. На основании п. 3 ст. 9.1 и ст. 63 закона о банкротстве, юридическим лицам запрещается:

Выплачивать дивиденды и распределять прибыль между участниками компании;
Выделять долю имущества в пользу участника в связи с его выходом из состава акционеров, приобретать размещенные акции или выплачивать действительную стоимость доли;
Осуществлять buyback (обратный выкуп акций);
Прекращать обязательства путем залога;
Подавать заявление о банкротстве в отношении другого лица;
Обращать взыскание на заложенное имущество, в том числе во внесудебном порядке.

Соответственно десятки тысяч компаний оказались в положении, когда они не могут на основе принятого решения распределить прибыль или выплатить дивиденды. Вместе с тем в профессиональной среде эта тема вызвала серьезный раскол – юристы и бухгалтеры активно спорят о том, могут ли проводить операции в прежнем режиме, несмотря на введенный мораторий.

Чтобы разобраться в этом вопросе, следует обратиться к позиции ЦБ РФ на этот счет.

Мнение Центробанка по поводу ограничений на распределение прибыли и выплату дивидендов

На своем официальном сайте ЦБ РФ подтвердил, что указанные выше ограничения касаются всех. Первый абзац новости №8 от 20 мая 2022 года разъясняет, что «на срок действия моратория наступает ряд последствий, в том числе не допускаются выкуп либо приобретение им размещенных акций, выплата дивидендов, а также распределение прибыли между учредителями (участниками)».

Как обойти запреты?

Как и в 2020 году, регулятор предусмотрел возможность отказа от моратория. Для этого необходимо опубликовать соответствующее заявление в Единый федеральный реестр юридически значимых сведений Федресурс. Заявить об отказе организации могут на основании ст.

9.1 ФЗ №127. После публикации в реестр заявления с отказом с юридического лица снимаются все ограничения и оно может свободно распределять прибыль, выплачивать дивиденды или проводить любую процедуру/операцию, на которые мораторием были наложены ограничения.

Подробнее о быстрой публикации заявления с отказом тут – fedresurs.online.

Кстати, отказ от моратория в Федресурсе уже опубликовали крупнейшие компании страны (которым банкротство явно не грозит) — Лукойл, РусГидро, Газпром-Медиа, Тинькофф Страхование и другие.

Как быть тем, кто распределил прибыль и выплатил дивиденды после 1 апреля, не отказываясь от моратория?

Реализация данных корпоративных процедур осуществляется на основании решения, которое принимают акционеры/участники в рамках общих собраний.

Без размещенного заявления с отказом от моратория в Федресурсе такое решение признается недействительным (ничтожным).

Следовательно, дивиденды и прибыль, которые были выплачены и распределены на основании такого решения, являются неосновательным обогащением, подлежащим возврату обществу.

Вместе с тем следует понимать, что от ФНС не получится скрыть проведение этих операций без опубликованного отказа, потому что они фиксируются в финансовой отчетности за 2022 год в разделе «Капиталы и резервы». Налоговая может сверить проведение таких операций с фактом размещения отказа от моратория в Федресурсе.

В то же время не представляется возможным сверить дату публикации заявления об отказе от моратория с датой по распределению прибыли или выплате дивидендов без выездной проверки. В удаленном формате ФНС может проверить лишь факт наличия такой публикации в реестре, который возвращает вам право на проведение операций и является основанием для признания их законными.

Следовательно, размещать в Федресурс отказ необходимо, но с датой публикации есть очевидная лазейка – в случае, если вы не опубликовали заявление вовремя.

Подводя к итогу, еще раз отметим, что в целях распределения прибыли и выплаты дивидендов необходимо отказываться от моратория, опубликовав соответствующее заявление в Федресурс. Для своевременной и полностью удаленной публикации воспользуйтесь порталом «Федресурс онлайн». Ваше заявление с отказом от применения моратория будет размещено в течение 40 минут!

Чтобы разместить публикацию в Федресурс и вернуть себе право на распределение прибыли и выплату дивидендов, переходите на сайт fedresurs.online.

Российские компании отказываются от выплаты дивидендов. Что происходит

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000, выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа.

Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа.

ООО «Компания Брокеркредитсервис», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями.

Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности.

Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций.

Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски.

Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС».

Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт.

Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа.

ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Минфин предложит госбанкам отказаться от выплат дивидендов за 2021 год

Минфин планирует рекомендовать госбанкам отказаться от выплат дивидендов за 2021 г. на фоне санкционного давления на российский банковский сектор. Об этом сообщил журналистам в Госдуме министр финансов Антон Силуанов, передает «Прайм».

«Мы считаем, что вопрос про дивиденды банков практически, можно сказать, решен в пользу банков, поскольку им требуется капитальная база, мы прекрасно это понимаем, банки достаточно много потеряли в нынешних условиях. Я уж не говорю про те банки, которые просто получили статус SDN-овский (попал под блокирующие санкции США. — Ред.)», — сказал Силуанов.

При этом, по его словам, в правительстве пока данная тема не обсуждалась и окончательного решения еще нет. «Но мы как Минфин будем предлагать отказаться от выплат дивидендов банками за 2021 год. Несмотря на то что прошлый год был самым, наверное, успешным за последнее время», — добавил министр.

Он также отметил, что правительство будет индивидуально подходить к вопросу выплат дивидендов госкомпаниями. По словам Силуанова, некоторые из них готовы выплатить дивиденды за прошлый год.

Госкомпании и госбанки традиционно платят дивиденды в размере не менее, чем 50% от чистой прибыли. По итогам 2021 г. чистая прибыль Сбербанка по МСФО составила 1,246 трлн руб. В 2020 г. Сбербанк выплатил дивиденды в размере 50% от чистой прибыли, в 2019 г.

— 56%. Сбербанк до начала военной спецоперации на Украине анонсировал выплаты дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли, то есть порядка 623 млрд руб. Еще один госбанк — ВТБ — планировал также выплатить своим акционерам 50% от чистой прибыли, или 163,5 млрд руб.

После начала военной спецоперации Центробанк уже рекомендовал банкам отложить выплаты дивидендов, а также вознаграждения топ-менеджменту.

ВТБ стал одним из первых банков, попавших под блокирующие санкции минфина США. Накануне американский минфин объявил об аналогичных мерах против Сбербанка.

31 марта главы Сбербанка и ВТБ Герман Греф и Андрей Костин направили обращение премьер-министру Михаилу Мишустину, в котором привели оценки Банка России об убытках банковского сектора в 2022 г. По подсчетам регулятора, они составят 3,5-3,8 трлн руб.

без учета отрицательной переоценки бумаг на уровне 2 трлн руб., сообщал «Интерфакс». Только за две недели с 24 февраля доходы банковского бизнеса уже снизились более чем в два раза, сообщали банкиры.

И это без учета убытков по кредитному риску и от заморозки и снижения стоимости активов.

Кроме того, по оценкам Грефа и Костина, два госбанка потеряют порядка 600 млрд руб. из-за участия в программе господдержки в ответ на западные санкции. Самые большие убытки банки понесут от участия в программе поддержки бизнеса, которая предусматривает реструктуризацию кредитов по плавающим ставкам под фиксированный процент.

Сф одобрил закон об отсрочке долгов для пострадавшего от пандемии бизнеса и пенсионеров — тасс

МОСКВА, 15 июля. /ТАСС/. Совет Федерации одобрил на пленарном заседании в среду закон, дающий право на отсрочку платежей по задолженностям для пострадавшего от пандемии бизнеса и пенсионеров с просроченными кредитами.

Согласно документу, индивидуальные предприниматели и субъекты малого и среднего бизнеса в наиболее пострадавших от коронавируса отраслях смогут воспользоваться однократной внесудебной рассрочкой (на срок до года и не позднее чем до августа 2021 года) по взысканию долгов по налогам, сборам, страховым взносам, кредитным договорам в пределах 15 млн рублей. Положения закона будут применяться к документам, предъявленным к принудительному исполнению до 1 октября 2020 года. Должнику необходимо будет поэтапно погашать задолженность ежемесячными платежами в равных долях, при нарушении графика постановление о предоставлении рассрочки будет отменено. Воспользовавшиеся рассрочкой в течение срока ее действия не будут вправе совершать сделки, связанные с выдачей поручительств, гарантий, с отчуждением или обременением принадлежащего им имущества.

Должникам-юрлицам также временно запрещается выплачивать дивиденды и иные платежи по бумагам, доходы по долям, распределять прибыль между учредителями.

Внесудебная рассрочка не может быть предоставлена на исполнение требований по возмещению вреда здоровью и вреда в связи со смертью кормильца, о компенсации морального вреда, по выплате выходных пособий, оплате труда лиц, работающих (работавших) по трудовому договору, а также по выплате вознаграждений авторам результатов интеллектуальной деятельности.

Также рассрочкой смогут воспользоваться пенсионеры, не имеющие иных источников дохода, кроме пенсии в размере менее двух МРОТ.

Речь идет о долгах по кредитам в пределах 1 млн рублей, пенсионеры смогут получить по ним отсрочку на срок до двух лет без обращения в суд, на основании заявления.

До конца 2020 года приставам запрещается осматривать, арестовывать и изымать движимое имущество таких должников, за исключением принадлежащего им транспорта (автомобилей, мотоциклов, мопедов и так далее).

Как отметил зампред комитета Совета Федерации по конституционному законодательству и госстроительству Александр Башкин, закон направлен на минимизацию негативных последствий пандемии, позволяет предоставлять на основании заявления без обращения в суд рассрочку по выполнению требования исполнительных документов двум категориям должников.

В законе о моратории на банкротства обнаружилась проблема с дивидендами — рбк

Правовая коллизия

Жесткие ограничения

Кто и как сможет получить рассрочку по долгам

Мораторий на банкротство в 2022 году